换帅首年，十万亿规模的招商银行（600036）(600036.SH、3968.HK)压力不减。

年报显示，2022年招商银行实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；归属于该行股东的净利润(净利润，下同)为1380.12亿元，同比增长15.08%。截至2022年末，招商银行总资产达10.14万亿元，迈上10万亿新台阶。

不过，记者注意到，在经营业绩和资产规模稳健增长的背后，招商银行也面临着市场波动及宏观环境变化带来的压力。

(资料图片仅供参考)

由于经济增长放缓及房地产客户风险释放等因素影响，截至2022年末，招商银行不良贷款率0.96%，较上年末上升0.05个百分点，这也是招商银行自2016年之后，时隔五年不良率再次抬头。

截至2022年末，招商银行房地产业不良贷款率3.99%，较上年末上升2.60个百分点。其中，房地产业公司不良贷款153.48亿元，较上年末增加96.93亿元，成为该行公司不良贷款最大的增量部分，不良率也由上年末的1.41%飙升至4.08%。受此影响，2022年招商银行贷款和垫款信用减值损失451.57亿元，同比增加81.37亿元。

不过，招商银行同时表示，在相关利好政策的支持下，预计房地产企业流动性紧张情况将有所缓解，该行房地产领域资产质量总体可控。

市场波动致非息收入增长乏力

在成立的第35个年头，招商银行经受住了内外部大考和资本市场压力测试，依然保持了稳健的发展势头。

年报显示，2022年招商银行实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；净利润1380.12亿元，同比增长15.08%；归属于该行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于该行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.42%和17.06%，同比分别上升0.06和0.10个百分点。

记者注意到，在资本市场波动较大的2022年，招商银行的收入结构也发生细微变化。

具体而言，2022年，招商银行净利差2.28%，同比下降11个基点；净利息收益率2.40%，同比下降8个基点，也面临着息差收窄的压力。不过，随着生息资产规模的扩张，2022年招商银行实现净利息收入2182.35亿元，同比增长7.02%，占当期营收的比例由上年的61.56%提升至63.3%。

另一方面，2022年招商银行实现非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%，占当期营收的比例为36.7%，同比减少1.74个百分点。其中，零售金融、批发金融业务的非利息收入分别为600.33亿元、516.4亿元，同比减少3.44%、1.17%。

若按类型划分，2022年招商银行的手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入309.03亿元，同比下降14.28%；资产管理、银行卡、结算与清算手续费及佣金收入124.57亿元、213.99亿元、150.51亿元，同比增长14.75%、10.44%、8.26%。

但需要注意的是，其他净收入中，2022年招商银行投资收益205.38亿元，同比下降6.01%，主要是受资本市场波动影响；公允价值变动损益-26.75亿元，同比减少27.67亿元，主要是债券投资和非货币基金投资公允价值减少。

综上，息差收窄以及非利息收入增长乏力，使得招商银行2022年全年营收增速放缓。不过，招商银行加速推进数字化转型，优化费用开支。2022年，招商银行信息科技投入141.68亿元，同比增长6.60%；业务及管理费1133.75亿元，同比增长3.32%，成本收入比32.88%，同比下降0.24个百分点，扩大了该行的利润空间。

此外，2022年招商银行降低了金融投资、应收同业和其他金融机构款项减值损失的计提力度，当期该行信用减值损失合计567.51亿元，同比减少13.96%。但不可忽视的是，2022年招商银行的拨备计提依旧十分谨慎，当期贷款和垫款信用减值损失451.57亿元，同比增加81.37亿元。

房地产业不良率3.99%

对贷款增提信用风险损失准备，招商银行主要是为应对经济增长放缓及房地产客户风险释放带来的影响。

截至2022年末，招商银行总资产接近10.14万亿元，较上年末增长9.62%；贷款和垫款总额6.06万亿元，较上年末增长8.64%。期末招商银行不良贷款余额580.04亿元，较上年末增加71.42亿元，不良贷款率0.96%，较上年末上升0.05个百分点；关注贷款余额734.70亿元，较上年末增加268.61亿元，关注贷款率1.21%，较上年末上升0.37个百分点。

需要注意的是，这也是招商银行自2016年之后，时隔五年不良率再次抬头。

截至2022年末，招商银行贷款损失准备余额2534.13亿元，较上年末增加142.28亿元；拨备覆盖率467.43%，较上年末下降23.23个百分点；贷款拨备率4.43%，较上年末下降0.12个百分点。

记者进一步梳理发现，截至2022年末，招商银行公司贷款不良额299.61亿元，较上年末增加32.29亿元，公司贷款不良率1.26%，较上年末上升0.02个百分点。其中，房地产业公司不良贷款153.48亿元，较上年末增加96.93亿元，成为该行公司不良贷款最大的增量部分，不良率也由上年末的1.41%飙升至4.08%。

截至2022年末，招商银行房地产业贷款余额3337.15亿元，较上年末减少222.62亿元，占该行贷款和垫款总额的5.83%，较上年末下降0.95个百分点；房地产业不良贷款率3.99%，较上年末上升2.60个百分点。

招商银行特别指出，截至报告期末，该行房地产业贷款客户和区域结构保持良好，其中，高信用评级客户贷款余额占比近八成；从项目区域看，该行85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区。展望2023年，在相关利好政策的支持下，预计房地产企业流动性紧张情况将有所缓解，该行房地产领域资产质量总体可控。

不过，作为零售之王，截至2022年末，招商银行零售贷款余额3.16万亿元，较上年末增长5.82%，零售贷款占比52.25%，零售贷款不良率虽然小幅上升至0.89%，但依旧保持较低水平。其中，个人住房贷款不良率仅为0.35%，较上年末上升0.07个百分点。

2022年，招商银行零售金融业务的营业收入和税前利润分别为1914.22亿元、941.78亿元，同比增长6.93%、21.19%，占比分别为55.52%、57.04%，同比上升1.48、4.6个百分点。

截至2022年末，招商银行零售客户总数达1.84亿户，较上年末增长6.36%，管理零售客户总资产(AUM)余额12.12万亿元，较上年末增长12.68%。

值得一提的是，截至2022年末，招商银行高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.68%、15.75%、17.77%，较上年末分别上升1.02、0.81、0.29个百分点，实现了资本内生增长。